Chiamatela la “dottrina Donroe”.
Dopo la sfacciata cattura dell’uomo forte venezuelano Nicolás Maduro, gli investitori stanno correndo a capitalizzare sulle ambizioni del presidente Trump di dominare l’emisfero occidentale.
NON SOLO VENEZUELA: GLI HEDGE FUND SI RIORGANIZZANO PER CAVALCARE LA DOTTRINA MONROE
Gli hedge fund e altre società di investimento, già stimolati da un forte rialzo del debito venezuelano, stanno pianificando viaggi a Caracas per valutare le opportunità sul campo. Alcuni stanno studiando strumenti di nicchia, come le richieste di arbitrato e i debiti statali non pagati. Altri stanno puntando il debito in Colombia e Cuba, mentre le azioni di una piccola banca in Groenlandia, un altro territorio nel mirino di Trump, sono recentemente aumentate, poiché il presidente degli Stati Uniti persegue la sua versione della Dottrina Monroe, che nel XIX secolo vide l’America rivendicare metà del globo come sua sfera di influenza.
“Questo è solo l’inizio per noi, l’inizio di un commercio molto più grande”, ha detto Celestino Amore, co-fondatore di Canaima Capital Management, che ha iniziato a scommettere sul debito venezuelano più di cinque anni fa.
Amore stima che la sua società di hedge fund da 150 milioni di dollari, con sede sull’isola di Guernsey nel Canale della Manica, abbia recentemente registrato un aumento del 150% rispetto all’anno precedente nel suo fondo di opportunità globali, grazie a questi investimenti.
I PRECEDENTI
Le precedenti incursioni nei mercati emergenti che si sono riaperti agli investitori stranieri offrono un monito, secondo alcuni analisti e obbligazionisti. In passato gli investitori si sono riversati in paesi come Russia, Myanmar e Iraq, solo per vedere le loro scommesse capovolgersi a causa di problemi quali conflitti, corruzione e crisi valutarie.
Ma gli investitori sperano in un esito diverso in Venezuela, incoraggiati dal recente successo delle scommesse sulla politica estera interventista di Trump. I gestori di hedge fund hanno ottenuto grandi risultati lo scorso autunno scommettendo sull’Argentina, dopo il pacchetto di salvataggio da 20 miliardi di dollari concesso da Washington al Paese e la vittoria schiacciante del partito di Javier Milei, alleato di Trump, nelle elezioni di medio termine.
LE PROSPETTIVE IN VENEZUELA
Signum Global Advisors sta pianificando un viaggio in Venezuela per valutare le prospettive di investimento ed è stata sommersa dalle richieste dei clienti di partecipare, ha affermato il presidente Charles Myers. La sua società di consulenza con sede a New York aiuta i clienti a navigare nell’instabilità geopolitica.
Myers ha contattato due volte l’amministrazione Trump dopo la presa di potere di Maduro, per facilitare i contatti con i principali leader governativi e industriali, tra cui il presidente del Paese, i vertici della banca centrale e della borsa di Caracas.
Signum ha organizzato viaggi simili in Ucraina e Siria lo scorso anno, ma ha ricevuto tre o quattro volte più richieste per questo viaggio, ha affermato Myers. Ha aggiunto che hedge fund, gestori patrimoniali, banche, fondi sovrani e persino promotori immobiliari di Miami si contendono i posti disponibili per il viaggio, insieme a dirigenti di vari settori, tra cui quello petrolifero e delle costruzioni.
Trump sta “inaugurando un’era di cooperazione economica storica nell’emisfero occidentale, che andrà a vantaggio sia degli americani che dei venezuelani”, ha affermato la portavoce della Casa Bianca Anna Kelly.
Altre società di investimento stanno conducendo le proprie ricognizioni. Ben Cleary, partner della Tribeca Investment Partners con sede a Sydney, ha affermato che la sua società è interessata alle “enormi risorse minerarie non sfruttate” del Venezuela e prevede di inviare un team che trascorrerà mesi a valutare la transizione in prima persona.
I rischi sono notevoli. L’instabilità interna o i conflitti con Washington potrebbero vanificare i tentativi di ricostruzione. Il rilancio delle fatiscenti infrastrutture petrolifere del Venezuela sarà una sfida e alcune società energetiche statunitensi potrebbero non voler essere coinvolte.
Anche una revisione efficace del debito pubblico, ingente e complesso, non sarà facile. Tra i principali creditori figura la Cina, il cui coinvolgimento ha aumentato la complessità dei processi di ristrutturazione in alcuni altri mercati emergenti.
COLOMBIA, CUBA, MESSICO
Con Trump che negli ultimi giorni ha segnalato un potenziale intervento in paesi come Colombia, Cuba e Messico, alcuni investitori stanno valutando opportunità in quei mercati. A dimostrazione del fervore speculativo, le azioni della piccola Bank of Greenland sono aumentate fino al 42% quest’anno, suggerendo che gli operatori di mercato prevedono un boom degli investimenti in Groenlandia.
Molti hedge fund dei mercati emergenti “vedono l’attuale contesto non tanto come un’operazione singola, quanto piuttosto come l’inizio di una nuova serie di opportunità: più cambiamenti di regime, più shock politici, più venditori forzati e più controlli o riallineamenti del capitale”, ha affermato Bruno Schneller, managing partner della società svizzera di gestione patrimoniale Erlen Capital Management.
Il debito colombiano è nella lista dei titoli da tenere d’occhio di Bradley Wickens, fondatore della società di hedge fund londinese Broad Reach Investment Management. Tuttavia, ha affermato che qualsiasi potenziale investimento sarebbe complicato dalle elezioni presidenziali di quest’anno e dalle tensioni di bilancio.
Cuba è un altro punto focale.
“La gente guarda a Cuba come al prossimo domino che cadrà”, ha affermato Lee Robinson, fondatore della società di hedge fund londinese Altana Wealth. La società ha registrato un aumento stimato del 30% nel suo fondo di opportunità di credito dall’inizio dell’anno, sostenuto dalle scommesse fatte da Altana sul debito venezuelano più di cinque anni fa.
Robinson ha affermato che Cuba è un mercato molto piccolo e difficile in cui investire. Tuttavia, citando Howard Marks, cofondatore di Oaktree Capital Management, ha aggiunto: “Non esistono asset cattivi, solo prezzi cattivi”.
(Estratto dalla rassegna stampa di eprcomunicazione)
