Alcuni dei maggiori inquinatori europei stanno ottenendo guadagni inaspettati dalla vendita di crediti di carbonio. I loro profitti sono una conseguenza involontaria dei generosi sussidi che costituiscono un elemento cruciale del mercato del carbonio dell’area.
Una compagnia petrolifera e del gas spagnola, un produttore di alluminio rumeno e due aziende industriali finlandesi hanno venduto complessivamente quasi 120 milioni di euro – equivalenti a più di 129 milioni di dollari – di crediti lo scorso anno, secondo un’analisi delle dichiarazioni delle aziende. Si prevede che nei prossimi mesi sarà resa nota un’ondata di ulteriori vendite per un valore potenziale di decine di milioni di euro.
Il sistema europeo di scambio delle quote di emissione è il più vecchio e il più grande di oltre 60 mercati del carbonio e misure fiscali in tutto il mondo che cercano di dare un prezzo alle emissioni. Secondo Refinitiv, l’anno scorso in Europa sono passati di mano più di 9,2 miliardi di crediti, generando un volume di scambi record di 751 miliardi di euro – scrive il WSJ.
Le aziende, tra cui i produttori di energia, i fabbricanti e le compagnie aeree nazionali, devono acquistare crediti per una parte delle emissioni di carbonio. Rendendo le emissioni costose, il mercato del carbonio incentiva le imprese a ridurle.
Le politiche governative generose hanno compromesso questi incentivi e hanno creato questa miniera d’oro. I grandi inquinatori hanno ottenuto quasi 100 miliardi di euro in crediti di carbonio gratuiti o a basso costo nell’ultimo decennio, secondo un rapporto del World Wildlife Fund for Nature di novembre.
I crediti sono stati concepiti per aiutare imprese come i cementifici e i produttori di metalli ad adattarsi al nuovo mercato. Ma la quantità è stata di gran lunga superiore al necessario. Circa 260 aziende hanno ricevuto quasi 702 milioni di crediti in eccesso dal 2005 al 2021, secondo i dati compilati da Laurent Millischer, economista del Joint Vienna Institute, e dai coautori.
Molti di questi crediti si sono trasformati in guadagni. Secondo il rapporto del WWF, dal 2013 al 2021 valevano in media 14 euro a tonnellata. Poi è arrivata l’invasione della Russia. Le utility hanno improvvisamente bruciato più carbone, il che significa che dovevano acquistare più crediti per coprire l’aumento delle emissioni. I prezzi sono saliti a quasi 100 euro a tonnellata. Alcune aziende industriali, nel frattempo, hanno tagliato la produzione a causa del calo della domanda, ritrovandosi con crediti di cui non avevano bisogno.
Le aziende che detengono crediti a basso costo hanno iniziato a incassare. “Stanno vendendo in modo più aggressivo”, ha detto Yan Qin, analista di Refinitiv.
Il colosso finlandese della carta e degli imballaggi Stora Enso Oyj ha venduto 59 milioni di euro di crediti l’anno scorso, secondo i rapporti annuali e un portavoce della società. Secondo il suo rapporto annuale, l’anno scorso l’azienda ha ricevuto 160 milioni di euro di crediti gratuiti.
Stora Enso, con 11,7 miliardi di euro di fatturato, afferma di essere uno dei maggiori proprietari privati di foreste al mondo. Un portavoce della società ha dichiarato che l’azienda ha ridotto le emissioni del 27% dal 2019 e che l’aumento dei prezzi dell’elettricità ha compensato i guadagni ottenuti dalla vendita dei crediti di carbonio.
Secondo un portavoce della società, il produttore finlandese di petrolio e gas Neste Oyj ha venduto 550.000 crediti, generando un ricavo stimato di 44,1 milioni di euro sulla base del prezzo medio dei crediti nel 2022. L’anno scorso l’azienda ha ricevuto 2 milioni di crediti di carbonio e ne aveva già una scorta.
Neste mira a diventare neutrale dal punto di vista delle emissioni di carbonio entro il 2035 e investe in progetti di efficienza energetica e rinnovabili per ridurre le emissioni, ha dichiarato Salla Ahonen, vicepresidente della società per la sostenibilità. “In futuro inquinare costerà di più, perché ci saranno anche meno allocazioni gratuite disponibili”.
Per alcune aziende, le vendite dello scorso anno hanno rappresentato una piccola parte dei benefici che ottengono dal mercato del carbonio. La società energetica spagnola Repsol SA ha ricavato meno di 5 milioni di euro dalla vendita di crediti, ha dichiarato un portavoce. Questa cifra sottovaluta il ruolo dell’azienda nel mercato europeo del carbonio.
Repsol è uno dei principali emettitori di carbonio in Europa e uno dei maggiori beneficiari di crediti di carbonio gratuiti e a basso costo. La società ha 611 milioni di euro di quote di emissione che detiene come inventario di scambio per sfruttare le opportunità di scambio sul mercato, ha dichiarato in una relazione finanziaria. Repsol ha rifiutato di commentare.
La maggior parte delle aziende non rende note le proprie vendite di crediti di carbonio, ha detto la signora Qin. L’Unione Europea pubblica i dati tre anni dopo le transazioni e non esiste un elenco completo dei dati di trading attuali.
Il Wall Street Journal ha individuato i profitti inattesi dei crediti di carbonio esaminando i bilanci pubblici delle aziende. Il Wall Street Journal ha poi incrociato questi dati con i nomi che compaiono in un elenco di oltre 200 aziende che hanno volontariamente rivelato di aver ricevuto crediti gratuiti nei rapporti presentati al CDP, organizzazione no-profit per la trasparenza delle imprese.
Il sistema europeo di scambio delle quote di emissione regolamenta più di 9.000 centrali elettriche, impianti di produzione e operatori aerei, coprendo così circa il 36% di tutte le emissioni dell’UE, secondo un recente rapporto della Commissione europea.
I crediti gratuiti sono stati concepiti per impedire alle imprese industriali di delocalizzare le fabbriche in Paesi con politiche climatiche più deboli. Ma gli attivisti sostengono che i crediti di carbonio sovvenzionati compromettono l’efficacia dei mercati perché le aziende che li ricevono non sono tenute a ridurre le emissioni. Dal 2013 al 2021, le emissioni delle aziende industriali, che di solito ricevono crediti gratuiti o sovvenzionati, sono diminuite di meno del 12%, secondo i dati della Commissione europea. Le emissioni dei produttori di energia, che pagano i crediti a prezzo pieno, sono diminuite del 41%.
L’UE ha recentemente definito una politica climatica più ambiziosa che prevede la graduale eliminazione dei crediti gratuiti.
Oltre a sovvenzionare i crediti, alcuni membri dell’UE sovvenzionano anche i costi energetici delle imprese industriali. Secondo i dati della Commissione europea, nel 2021 sono stati erogati quasi 2,4 miliardi di euro alle imprese regolamentate, un miliardo in più rispetto al 2020.
Il produttore rumeno di alluminio Alro SA ha venduto più di 10 milioni di euro di crediti, ricevendo al contempo 163 milioni di euro di sussidi governativi, secondo i rapporti annuali. L’alluminio è uno dei metalli a più alta intensità energetica da produrre e i prezzi dell’elettricità sono saliti alle stelle nel 2022.
Questo ha fatto aumentare l’utile netto a quasi 84 milioni di euro l’anno scorso, rispetto ai 5 milioni di euro del 2021, secondo i risultati finanziari annuali preliminari dell’azienda.
Nonostante le sovvenzioni, l’azienda ha chiuso diversi forni e un impianto nella Romania orientale per far fronte all’aumento dei costi, secondo le trascrizioni dei risultati.
“Lo scopo della commissione è quello di non perdere la produzione totale di alluminio dall’Europa, e questo è il motivo per cui viene fornito questo sussidio”, ha dichiarato Marian Năstase, presidente del consiglio di amministrazione di Alro, durante una telefonata di presentazione dei risultati. “L’idea è di fornire una risorsa all’azienda per mantenere lo stesso livello di produzione”.
(Estratto dalla rassegna stampa di eprcomunicazione)
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