Per anni, i sostenitori del rame hanno sottolineato il suo ruolo chiave nella transizione verso l’energia verde, necessaria per le turbine eoliche, le auto elettriche e le infrastrutture di rete. Ora, il metallo sta cavalcando due nuove megatendenze: l’intelligenza artificiale e l’aumento delle spese militari – scrive il WSJ.
La proposta di fusione da 53 miliardi di dollari tra Anglo American e Teck Resources, la più grande operazione nel settore minerario degli ultimi dieci anni, rappresenta una scommessa gigantesca sulla domanda futura di questo metallo di base. Il consumo di rame è in aumento da anni, ma non si prevede che le nuove forniture riusciranno a tenere il passo con la domanda.
L’ascesa dell’intelligenza artificiale sta alimentando un’ondata di domanda supplementare di rame, con enormi quantità di questo metallo conduttore che ora trovano impiego nelle server farm che consumano molta elettricità. Un singolo data center di intelligenza artificiale può consumare in un anno tanta elettricità quanta ne consumano centinaia di migliaia di auto elettriche.
Secondo la società di ricerca BloombergNEF, nei prossimi dieci anni i data center richiederanno oltre 4,3 milioni di tonnellate di questo metallo. Ciò corrisponde a quasi un anno di fornitura dal Cile, il principale fornitore mondiale.
“Per costruire, alimentare e raffreddare questi centri sono necessarie quantità significative di rame”, ha dichiarato Anna Wiley, responsabile del settore rame di BHP nel South Australia, in occasione di una conferenza tenutasi il mese scorso. BHP, che lo scorso anno ha cercato di acquisire Anglo American per consolidare la propria posizione di maggiore produttore mondiale di rame, prevede un aumento del 70% della domanda di questo metallo entro il 2050.
A ciò si aggiunge il rame necessario per la produzione di bossoli, caccia a reazione, sistemi missilistici e altre armi, dato che i governi di tutto il mondo stanno aumentando la spesa per la difesa.
L’amministrazione Trump sta esercitando pressioni sugli alleati della NATO affinché aumentino i loro bilanci della difesa. Anche la Cina, la seconda potenza militare mondiale, prevede di aumentare la spesa, mentre la produzione di armi è diventata un motore dell’economia russa.
I prezzi del rame sono aumentati quest’anno nonostante la volatilità alimentata dalle politiche commerciali del presidente Trump. I prezzi statunitensi hanno superato di gran lunga quelli globali a luglio, dopo che Trump ha dichiarato che avrebbe imposto dazi sul metallo. Sono poi crollati quando ha preso di mira i prodotti in rame, ma sono comunque in rialzo rispetto all’anno precedente.
Negli Stati Uniti, il rame è stato coinvolto in una spinta generale a rafforzare le forniture di materie prime fondamentali. Secondo la Casa Bianca, il rame è il secondo materiale più utilizzato dal Dipartimento della Difesa e Trump ha dichiarato di voler aumentare la produzione interna.
Certamente stanno emergendo delle alternative. “Il rame è stato il miglior conduttore degli ultimi cento anni, ma ora ci sono semplicemente opzioni migliori”, ha affermato Will Reynolds. Reynolds lavora alle applicazioni dei data center per MetOx International, una delle poche aziende che produce cavi con materiali avanzati che conducono l’elettricità in modo molto più efficiente. Tuttavia, questi prodotti rappresentano ancora una piccola fetta del mercato.
Tutti questi fattori sono ragioni fondamentali che aiutano a spiegare perché il rame è stato al centro delle trattative nel settore minerario negli ultimi anni e perché gli analisti affermano che la proposta di alleanza tra Anglo e Teck potrebbe stimolare offerte concorrenti, dato che le aziende si contendono le risorse di rame.
La britannica Anglo e la canadese Teck hanno entrambe rifiutato offerte di acquisizione multimiliardarie negli ultimi due anni da parte rispettivamente di BHP e Glencore.
Anglo Teck, come sarà chiamata la società risultante dalla fusione, è destinata a diventare uno dei primi cinque produttori di rame, con risorse chiave in Cile, Perù e Canada, tutti luoghi considerati relativamente a basso rischio per fare affari.
“Queste risorse sono molto ambite. Ce ne sono pochissime in giro e molte si trovano in giurisdizioni difficili”, ha affermato Duncan Hay, analista della società di intermediazione Panmure Liberum.
L’accordo evidenzia anche una sfida per rafforzare l’offerta di questa materia prima: molti minatori ritengono che sia più facile ed economico acquistare miniere piuttosto che costruirle.
Un progetto per la realizzazione di una gigantesca miniera di rame in Arizona è in fase di sviluppo da circa due decenni, ma ha incontrato l’opposizione di gruppi locali. Un ulteriore ritardo nel progetto questa estate ha suscitato l’ira di Trump. “Sono a rischio 3.800 posti di lavoro e il nostro Paese ha semplicemente bisogno di rame, E SUBITO!”, ha scritto sulla sua piattaforma social.
Secondo le previsioni dell’Agenzia internazionale per l’energia, nel 2025 circa 2,2 trilioni di dollari di investimenti saranno destinati all’energia a basse emissioni di carbonio, ai combustibili a basse emissioni, all’efficienza energetica e all’elettrificazione, il doppio rispetto all’importo destinato ai combustibili fossili.
Secondo le stime di Benchmark Minerals Intelligence, la domanda di rame per i soli veicoli elettrici passerà da 1,3 milioni di tonnellate nel 2025 a 2,3 milioni di tonnellate nel 2030. La società di ricerca prevede che la domanda di questo metallo per potenziare le reti di generazione e trasmissione di energia aumenterà del 19% fino a raggiungere i 14,9 milioni di tonnellate nello stesso periodo.
“È ancora lì”, ha detto Haigh di SocGen a proposito della transizione energetica. “È solo che se ne parla meno”.
(Estratto dalla rassegna stampa estera a cura di Epr Comunicazione)
