I consumatori devono stare in guardia e considerare i rischi elevati nell’acquistare o detenere monete virtuali. L’avvertimento arriva dalle tre più importanti autorità europee del settore vale a dire l’Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (Esma), l’Autorità bancaria europea (Eba) e l’Autorità europea delle assicurazioni e delle pensioni aziendali e professionali (Eiopa). Secondo le tre Authority le criptovalute attualmente disponibili “sono una rappresentazione digitale del valore e non sono né emesse né garantite da una banca centrale o da un’autorità pubblica e non hanno lo status legale di valuta o moneta. Sono altamente rischiose, generalmente prive di beni materiali e non regolamentate ai sensi del diritto dell’Ue. Non offrono, pertanto, alcuna tutela giuridica ai consumatori”.
Il rischio è perdere tutto il capitale investito
Le tre Autorità di vigilanza sono preoccupate soprattutto del fatto che un numero crescente di consumatori acquista monete virtuali, in particolare con l’aspettativa che il loro valore continui a crescere, ma senza essere consapevoli dell’elevato rischio di perdere il denaro investito. Criptovalute come “Bitcoin, Ripple, Ether e molte altre hanno avuto andamenti volatili altalenanti”, ammettono le Authority, il che significa che “hanno avuto importanti fluttuazioni giornaliere nei loro prezzi. Ad esempio, il valore dei Bitcoin è aumentato drasticamente nel 2017, passando dai circa 1.000 euro nel mese di gennaio a oltre 16.000 euro a metà dicembre, per poi scendere quasi del 70% a 5.000 euro all’inizio di febbraio. Più recentemente ha recuperato circa il 40% dal minimo, e attualmente viene negoziato a circa 7.000 euro. La capitalizzazione di borsa totale delle 100 maggiori società di capitali di rischio supererebbe oggi l’equivalente di 330 miliardi di euro a livello mondiale”.
Perché è rischioso per i consumatori acquistare moneta virtuale?
Perché è rischioso per i consumatori acquistare moneta virtuale?Le autorità di vigilanza europee mettono in guardia i consumatori sul fatto che le monete virtuali possono essere estremamente rischiose soprattutto a causa del fatto che, di solito, sono altamente speculative. Se si acquistano monete virtuali, “si deve essere consapevoli del fatto che esiste un rischio elevato di perdere una grande quantità, o anche tutto il denaro investito”. In particolare, avvertono le Authority, quando si acquista una moneta virtuale o dei prodotti finanziari che danno ai consumatori un’esposizione diretta, si può essere esposti a una serie di rischi. Il primo è quello dell’estrema volatilità e il rischio di bolle: “La maggior parte delle monete virtuali sono soggette a un’estrema volatilità del valore e hanno mostrato chiari segni di ‘bolla dei prezzi’. Se si decide di acquistare moneta virtuale o prodotti finanziari con moneta virtuale sottostante, si deve essere consapevoli che si potrebbe perdere una grande quantità, o anche tutto il denaro investito”.
Il secondo rischio è quello della mancanza di protezione: “Nonostante i requisiti antiriciclaggio dell’Ue che entreranno in vigore nel corso del 2018 e che diventeranno applicabili ai fornitori di portafogli e alle piattaforme di scambio dei capitali di rischio, i capitali di rischio stessi rimangono non regolamentati ai sensi del diritto dell’Ue. Analogamente, anche le borse in cui vengono scambiati i capitali di rischio e i portafogli digitali utilizzati per detenere, immagazzinare e trasferire i capitali di questo tipo non sono regolamentati dalla legislazione europea. Ciò significa che, se si acquista o si detiene una società che opera con del capitale di rischio, quest’ultima non beneficerà delle garanzie e delle salvaguardie associate ai servizi finanziari regolamentati. Ad esempio, se una piattaforma di scambio di monete virtuali o un fornitore di portafogli digitali fallisce, cessa l’attività o è soggetta a un attacco informatico, appropriazione indebita di fondi o confisca di beni a seguito di azioni di contrasto, la legislazione comunitaria non offre alcuna protezione giuridica specifica che copra dalle perdite o da qualsiasi garanzia che l’utente possa riacquistare l’accesso alle proprie partecipazioni in capitale di rischio. Questi rischi si sono già concretizzati in numerose occasioni in tutto il mondo”.
Terzo fattore di rischio è la mancanza di opzioni di uscita. Secondo le autorità di vigilanza “se decidi di acquistare moneta virtuale, rischi di non essere in grado di negoziare le criptovalute o di scambiarle con valute tradizionali, come l’euro, per un lungo periodo di tempo. Si possono quindi subire perdite nel processo”. Inoltre, sono state riscontrate una mancanza di trasparenza dei prezzi, che porta a un alto rischio che non si riceva un prezzo equo e preciso al momento dell’acquisto o della vendita di moneta virtuale, e la possibilità di “interruzioni” operative: alcune borse di capitali di rischio hanno subito gravi problemi operativi, come le trading disruptions. Durante tali disruption, i consumatori non sono stati in grado di acquistare e vendere moneta virtuale nel momento in cui intendevano farlo e hanno subito perdite dovute alla fluttuazione dei prezzi delle criptovalute detenute durante il periodo di “perturbazione”. Infine, le Authority di vigilanza mettono in guardia sulle informazioni fuorvianti: “Le informazioni messe a disposizione dei consumatori che desiderano acquistare un veicolo, laddove tali informazioni siano fornite, sono nella maggior parte dei casi incomplete, di difficile comprensione, non rivelano adeguatamente i rischi dei veicoli e possono pertanto essere fuorvianti”.
In sostanza, avvertono dunque le Autorità di vigilanza europee “l’elevata volatilità delle società di capitali di rischio, l’incertezza sul loro futuro e l’inaffidabilità delle piattaforme di scambio e dei fornitori di portafogli rendono le società di capitali di rischio inadatte alla maggior parte dei consumatori, compresi quelli con un orizzonte di investimento a breve termine, ma soprattutto per quelli che perseguono obiettivi a lungo termine come il risparmio per la pensione”.
Cosa fare per proteggere i propri investimenti?
Cosa fare per proteggere i propri investimenti?“Se decidete di acquistare monete virtuali o prodotti finanziari che offrono un’esposizione diretta alle criptovalute – ammoniscono le Authority -, dovete comprendere appieno le loro caratteristiche e i rischi che assumete. Non si dovrebbe investire denaro che non ci si può permettere di perdere. Assicuratevi di mantenere le precauzioni di sicurezza adeguate e aggiornatevi sui dispositivi e sull’hardware che utilizzate per accedere alle vostre monete virtuali o per acquistare, memorizzare o trasferire le criptovalute. Inoltre, siate consapevoli del fatto che l’acquisto di capitale di rischio da un’impresa regolamentata per i servizi finanziari non attenua i rischi”, concludono le Authority.
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